澎湃新聞記者 葉映荷

　　時隔兩個月，網(wǎng)貸在運營機構(gòu)減少近一半。

　　9月14日，銀保監(jiān)會普惠金融部有關(guān)負責人在銀保監(jiān)會新聞通氣會上透露，截至2020年8月末，全國在運營網(wǎng)貸機構(gòu)15家，比2019年初下降99%;借貸余額下降84%;出借人下降88%;借款人下降73%。機構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)已連續(xù)26個月下降。

　　而一個月前，中國人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清接受總臺央視記者專訪時透露，到6月底只有29家網(wǎng)貸機構(gòu)在運營。郭樹清還表示，可能到今年年底，專項整治工作就會基本結(jié)束，轉(zhuǎn)入常規(guī)的監(jiān)管。

　　西南財經(jīng)大學金融學院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任陳文表示，今年是網(wǎng)貸專項整治的收官之年，所以8月末較6月末機構(gòu)數(shù)量繼續(xù)銳減是正常的，因為清退轉(zhuǎn)型的工作一直在有條不紊地進行。

　　他認為，在運營的網(wǎng)貸機構(gòu)指的是正常的業(yè)務(wù)仍然在進行，還沒有清退，以及還沒有被公安立案處置的平臺。

　　一位北京的互金行業(yè)從業(yè)人士也表達了類似的看法，認為剩下的15家機構(gòu)指的應(yīng)該是還沒有宣布清退，仍在繼續(xù)“三降”的平臺。

　　“收官之年”能否按時收官

　　9月14日的銀保監(jiān)會新聞通氣會也提出，下一步，銀保監(jiān)會要繼續(xù)深入徹底開展網(wǎng)絡(luò)借貸風險整治，如期完成整治收官工作。

　　上述北京的互金行業(yè)從業(yè)人士認為，可以按時收官，“剩下也不多”。

　　“今年是收官之年，倒不一定是絕對的數(shù)量成零。”陳文說，第一，從風險角度，已經(jīng)不可能有大的風險，同時出借人各種預期已經(jīng)完全形成，也不可能因為清退形成比較大的社會維穩(wěn)壓力。第二，從數(shù)量、余額角度，其在整個金融體系占比已經(jīng)相對較低，對金融市場的影響已經(jīng)不大。

　　“完全強調(diào)時間點，沒有這個必要。”陳文表示，各家平臺的實際情況完全不一樣，清退、轉(zhuǎn)型都是需要時間的，很多平臺清退、債權(quán)兌付，可能也需要兩到三年的時間去徹底清退。

　　一位上海的互金行業(yè)從業(yè)人士也表示，年底存量清退不會結(jié)束，因為北京一些頭部機構(gòu)“還挺著”。

　　后續(xù)處置難在哪?

　　銀保監(jiān)會普惠金融部有關(guān)負責人表示，網(wǎng)貸整治雖然取得了決定性進展，但依然要充分重視整治工作的復雜性、嚴峻性，后續(xù)工作時間緊、任務(wù)重，難度更大。剩余在營機構(gòu)“三降”工作進展緩慢，后續(xù)處置困難很大。停業(yè)機構(gòu)處置任務(wù)仍然艱巨，“退而不清”“退而難清”問題突出，風險化解仍需要做大量艱苦細致的工作。

　　上述北京互金行業(yè)從業(yè)人士表示，網(wǎng)貸機構(gòu)宣布退出后，存量難以解決。如果自身資金困難，或者涉及假標，以及越到臨期越有可能發(fā)生逃廢債，后續(xù)處置問題很難。

　　陳文也提到了三點后續(xù)處置的難題：

　　第一，本身網(wǎng)貸壞賬的風險較大，存在一定的壞賬率。而且越拖到后面，可以足額兌付的缺口就越大。因為剛開始網(wǎng)貸機構(gòu)都會存在資金池，可以全額兌付，但“窟窿”一直存在，并且越到后面占比越來越高。

　　第二，維護貸后管理團隊也有剛性成本支出，但同時沒有新的業(yè)務(wù)產(chǎn)生營收，運營成本就居高不下，導致了越到后面出借人有望收回來的比例可能性越來越低。

　　第三，后續(xù)處置中出借人的預期可能也會相對較高，存在平臺與出借人之間非常復雜的博弈，如果出借人對各種方案不滿，可能會向公安機關(guān)報案。

　　陳文建議，對于很多新開始計劃執(zhí)行退出的平臺，從一開始就需要做整個的方案，讓后面也能完全執(zhí)行，而不是說走一步看一步，不然很難做到平穩(wěn)退出。

　　轉(zhuǎn)型小貸公司

　　銀保監(jiān)會新聞通氣會上，轉(zhuǎn)型也是整治收官工作的具體措施之一，要求各地要加快推進落實機構(gòu)轉(zhuǎn)型試點工作。并且提到，目前部分地方已批設(shè)網(wǎng)貸機構(gòu)轉(zhuǎn)型為區(qū)域內(nèi)小貸公司。有關(guān)部門已審核同意部分地方網(wǎng)貸機構(gòu)轉(zhuǎn)型為全國經(jīng)營的小貸公司。

　　傳統(tǒng)的省級區(qū)域經(jīng)營的小貸公司，在全省范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，而全國經(jīng)營的小貸公司則面向全國開展業(yè)務(wù)，突破當?shù)亟鹑谵k的監(jiān)管，也就是現(xiàn)在所謂的互聯(lián)網(wǎng)小貸公司(網(wǎng)絡(luò)小貸)。

　　2019年11月27日，《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導意見》(83號文)出臺，表示網(wǎng)貸機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小貸公司，有明確的資本金要求。對小貸公司的資本要求必須為實繳貨幣資本。其中，單一省級區(qū)域經(jīng)營的小貸注冊資本不低于0.5億元;全國經(jīng)營的小貸公司的注冊資本不低于10億元;而且，首期實繳貨幣資本不低于5億元，不低于轉(zhuǎn)型時網(wǎng)貸機構(gòu)借貸余額1/10的要求。

　　陳文指出，如果沒設(shè)任何門檻，絕大多數(shù)網(wǎng)貸機構(gòu)可能都想轉(zhuǎn)型成互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，因為大多數(shù)P2P項目和資金面向全國，但按照門檻，例如實繳注冊資本、獲得地方支持角度等，大多數(shù)網(wǎng)貸機構(gòu)只能成為區(qū)域經(jīng)營的小貸公司。

　　他認為，網(wǎng)貸機構(gòu)轉(zhuǎn)型為區(qū)域性小貸公司存在兩點麻煩：第一，承接上的麻煩，從全國性轉(zhuǎn)換成省級的債券資產(chǎn)的切換;第二，地方監(jiān)管一般也要求網(wǎng)貸機構(gòu)必須先初步化解P2P風險，或者對清退有完全可以落地的實施方案，才會批準轉(zhuǎn)型。

　　“大量平臺歷史包袱沒有化解，或者沒有能讓地方金融辦特別放心、靠譜的轉(zhuǎn)型方案，因此對于很多網(wǎng)貸機構(gòu)而言，轉(zhuǎn)型也非常困難。”陳文說。

　　5月13日，廈門地方金融監(jiān)管局發(fā)布了兩則關(guān)于P2P網(wǎng)貸公司轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的通知，同意廈門禹洲啟惠網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)有限公司與廈門海豚金服網(wǎng)絡(luò)科技有限公司轉(zhuǎn)型為單一省級區(qū)域經(jīng)營的小額貸款公司，這意味著這兩家P2P機構(gòu)正式獲準向小貸公司轉(zhuǎn)型。

　　此外，陳文指出，小貸公司的監(jiān)管也存在不確定性。尤其2017年年底，小貸公司的杠桿受到更為嚴格的約束，已經(jīng)在一定程度上降低了小貸的市場誘惑力，“很多P2P網(wǎng)貸機構(gòu)現(xiàn)在費了很大力氣去轉(zhuǎn)型小貸，這個牌照能不能得到很好的使用，其實大家心里是存疑的。”

　　除完全轉(zhuǎn)型為小貸公司，網(wǎng)絡(luò)小貸全國展業(yè)牌照也是大型網(wǎng)貸機構(gòu)持牌經(jīng)營的兩大方向，另一方向為助貸業(yè)務(wù)相關(guān)的融資擔保牌照。