新浪科技訊 北京時(shí)間3月6日凌晨消息，中國(guó)在線問(wèn)答社區(qū)知乎向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交了IPO申請(qǐng)，尋求在紐約證券交易所上市，股票代碼為“ZH”，瑞信、高盛、摩根大通擔(dān)任承銷(xiāo)商。 招股書(shū)顯示，2020年知乎總營(yíng)收13.52億元，2019年?duì)I收6.71億元，同比增長(zhǎng)101.7%。2020年毛利7.58億元，2019年毛利3.12億元，同比增長(zhǎng)142.7%。2020年毛利率56%，2019年毛利率46.6%，同比增長(zhǎng)20.2%。2020 年凈虧損 5.18 億元，2019年凈虧損10億元，同比收窄48.2%。 以下為招股書(shū)摘要： 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)： 知乎2020年?duì)I收為人民幣13.52億元（約合2.07億美元），與2019年的人民幣6.70億元相比增長(zhǎng)100%。 營(yíng)收成本為人民幣5.94億元（約合9109.6萬(wàn)美元），與2019年的人民幣3.58億元相比增長(zhǎng)53.4%。 毛利潤(rùn)為人民幣7.58億元（約合1.16億美元），與2019年的人民幣3.12億元相比增長(zhǎng)46.6%。 銷(xiāo)售與營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支為人民幣7.34億元（約合1.13億美元），而2019年為人民幣7.66億元。 研發(fā)開(kāi)支為人民幣3.30億元（約合5053.8萬(wàn)美元），而2019年為人民幣3.51億元。 總務(wù)與行政開(kāi)支為人民幣2.96億元（約合4538.9萬(wàn)美元），而2019年為人民幣2.53億元。 整體運(yùn)營(yíng)開(kāi)支為人民幣13.61億元（約合2.09億美元），而2019年為人民幣13.71億元。 運(yùn)營(yíng)虧損為人民幣6.03億元（約合9239.6萬(wàn)美元），而2019年為人民幣10.58億元。 凈虧損為人民幣5.18億元（約合7931.9萬(wàn)美元），而2019年凈虧損為人民幣10.04億元。 不按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，調(diào)整后的凈虧損為人民幣3.37億元（約合5171.9萬(wàn)美元），而2019年凈虧損為人民幣8.25億元。 每股基本和攤薄凈虧損均為人民幣18.36元，而2019年每股基本和攤薄凈虧損均為人民幣22.99元。 截至2020年12月31日，知乎擁有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物9.58億元人民幣（約合1.47億美元），定期存款10.93億元人民幣（約合1.67億美元），短期投資10.46億元人民幣（約合1.60億美元）。 而截至2019年12月31日，知乎擁有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物9.00億元人民幣，定期存款11.51億元人民幣，短期投資14.92億元人民幣。  運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)： 目前，知乎仍處于貨幣化的早期階段，但多個(gè)新的貨幣化渠道為快速增長(zhǎng)提供了保障。知乎從2016年開(kāi)始提供在線廣告，2018年推出付費(fèi)內(nèi)容，2019年上半年推出付費(fèi)的“鹽選”會(huì)員計(jì)劃，并于2020年初正式推出內(nèi)容商務(wù)解決方案。2020年，知乎繼續(xù)擴(kuò)大以?xún)?nèi)容為中心的盈利渠道，包括提供在線教育和電子商務(wù)相關(guān)服務(wù)。 2020年，知乎營(yíng)收為人民幣13.52億元（約合2.07億美元），而2019年為人民幣6.71億元。。其中，廣告營(yíng)收為人民幣8.43億元，2019年為人民幣5.77億元。 付費(fèi)會(huì)員營(yíng)收為人民幣3.20億元（約合4911.4萬(wàn)美元），2019年為人民幣8799.7萬(wàn)元。內(nèi)容商務(wù)解決方案營(yíng)收為人民幣1.36億元（約合2081.4萬(wàn)美元），2019年為人民幣64.1萬(wàn)元。 廣告營(yíng)收： 2020年，知乎廣告收入為8.433億元人民幣（約合1.292億美元），與2019年的5.774億元人民幣相比增長(zhǎng)46.0%。這一增長(zhǎng)主要得益于用戶(hù)群的持續(xù)增長(zhǎng)。 月活躍用戶(hù)人數(shù)（MAU）： 2020年，知乎平均MAU為6850萬(wàn)，與2019年的4800萬(wàn)相比增長(zhǎng)42.7%。同時(shí)，每MAU的廣告收入增加到12.3元人民幣，而2019年為12.0元人民幣。 付費(fèi)會(huì)員： 2020年，知乎付費(fèi)會(huì)員收入為3.205億元人民幣（約合4910萬(wàn)美元），而2019年為8800萬(wàn)元人民幣。 這主要得益于MAU以及付費(fèi)比例的提高。2020年，付費(fèi)比例為3.4%，而2019年為1.2%，凸顯了付費(fèi)會(huì)員業(yè)務(wù)在用戶(hù)中的滲透程度不斷加深。 公司概況： 知乎的使命是什么？ 我們相信，每個(gè)人都有豐富的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和洞察力，不分背景和教育。我們也相信，人們?cè)谧非笞约旱呐d趣、學(xué)術(shù)、事業(yè)和激情的同時(shí)，也渴望充實(shí)自己。我們的使命是使人們能夠分享知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和見(jiàn)解，并找到自己的答案。 是什么讓知乎變得偉大？ CIC數(shù)據(jù)顯示，知乎是最大的“問(wèn)答”在線社區(qū)，也是中國(guó)五大綜合在線內(nèi)容社區(qū)之一，無(wú)論是基于平均移動(dòng)MAU，還是2020年收入。此外，知乎也被認(rèn)為是最值得信賴(lài)的在線內(nèi)容社區(qū)，并被廣泛認(rèn)為提供了中國(guó)最高質(zhì)量的內(nèi)容。 我們引以為豪的是，我們是一個(gè)“答案市場(chǎng)”。在十多年的時(shí)間里，通過(guò)我們的用戶(hù)和內(nèi)容創(chuàng)作者之間的持續(xù)創(chuàng)作和參與，穩(wěn)定地積累了值得信賴(lài)的內(nèi)容。截至2020年12月31日，我們累計(jì)擁有4310萬(wàn)內(nèi)容創(chuàng)作者，貢獻(xiàn)了3.153億個(gè)問(wèn)題和答案答。 我們的業(yè)務(wù)由以下支柱支撐：內(nèi)容和內(nèi)容創(chuàng)作者、用戶(hù)、以?xún)?nèi)容為中心的貨幣化、技術(shù)和數(shù)據(jù)，以及文化和品牌。 知乎的管理團(tuán)隊(duì)： 周源：公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO Zhaohui Li：董事 Jiatong Peng：董事 李大海：首席技術(shù)官（CTO）、董事 孫偉：首席財(cái)務(wù)官（CFO）、董事 Hanhui Sam Sun：獨(dú)立董事 Hope Ni：獨(dú)立董事 股權(quán)結(jié)構(gòu)： IPO之前，知乎創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO周源擁有公司475,279股A類(lèi)普通股，19,227,592股B類(lèi)普通股，占股8.2%，擁有46.6%的投票權(quán)。 公司所有董事和高管總計(jì)持有4,079,269股A類(lèi)普通股，19,227,592股B類(lèi)普通股，占股9.6%，擁有47.2的投票權(quán)。 知乎的第一大股東是周源，第二大股東是創(chuàng)新工場(chǎng)，持有31,530,549股A類(lèi)普通股，占股13.1%，擁有7.6%的投票權(quán)。 第三大股東是騰訊，持有29,496,613股A類(lèi)普通股，占股12.3%，擁有7.1%的投票權(quán)。 第四大股東是啟明創(chuàng)投，持有27,158,098股A類(lèi)普通股，占股11.3%，擁有6.6%的投票權(quán)。 6.6 第五大股東是SAIF IV Mobile Apps (BVI) Limited，持有22,244,965股A類(lèi)普通股，占股9.3%，擁有5.4%的投票權(quán)。 風(fēng)險(xiǎn)因素： 1.與公司業(yè)務(wù)和整個(gè)行業(yè)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) ·我們的業(yè)務(wù)取決于，我們提供滿(mǎn)足用戶(hù)偏好和需求的高質(zhì)量?jī)?nèi)容的能力； ·如果不能保持和提升我們的品牌和聲譽(yù)，可能會(huì)削弱我們擴(kuò)大用戶(hù)基礎(chǔ)和內(nèi)容貨幣化的能力； ·我們的成功取決于，我們吸引和保持活躍用戶(hù)群的能力； ·我們過(guò)去經(jīng)歷了凈虧損和負(fù)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流，未來(lái)我們可能會(huì)繼續(xù)經(jīng)歷這種情況； ·我們可能無(wú)法有效地管理我們的增長(zhǎng)，這可能會(huì)危及我們業(yè)務(wù)的成功； ·我們可能無(wú)法留住或吸引商家和品牌，或無(wú)法增加他們?cè)谖覀兩鐓^(qū)的消費(fèi)； ·我們不能保證新業(yè)務(wù)計(jì)劃和盈利戰(zhàn)略將成功實(shí)施； ·我們?cè)谝粋�(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)，可能無(wú)法有效競(jìng)爭(zhēng)； ·我們可能跟不上技術(shù)發(fā)展的步伐； ·我們一直并可能繼續(xù)受到與知識(shí)產(chǎn)權(quán)和其他原因有關(guān)的索賠和指控的影響； ·我們可能無(wú)法充分保護(hù)我們的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這可能會(huì)對(duì)我們的業(yè)務(wù)和競(jìng)爭(zhēng)地位造成不利影響。 2.與公司結(jié)構(gòu)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) ·如果建立我們業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)的協(xié)議，不符合中國(guó)法律法規(guī)，或者如果這些法規(guī)或其解釋在未來(lái)發(fā)生變化，我們可能會(huì)受到嚴(yán)厲的懲罰或被迫放棄我們?cè)谶@些業(yè)務(wù)中的權(quán)益； ·我們的合同安排在提供運(yùn)營(yíng)控制權(quán)方面可能不如直接所有權(quán)有效，我們的VIE股東可能無(wú)法履行我們合同安排下的義務(wù)。 3.與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) ·經(jīng)濟(jì)、政治或社會(huì)條件或政府政策的變化，可能會(huì)對(duì)我們的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的不利影響； ·法律制度存在不確定性，這可能會(huì)限制我們可以獲得的法律保護(hù)； ·如果我們未能獲得并保持所需的許可證和審批，或者如果我們被要求在這方面采取合規(guī)行動(dòng)，我們的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)結(jié)果可能會(huì)受到實(shí)質(zhì)性和不利的影響。 4.與ADS和此次股票發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) ·在此次發(fā)行之前，我們的股票或美國(guó)存托股（ADS）沒(méi)有公開(kāi)市場(chǎng)，您可能無(wú)法以支付的價(jià)格或高于支付的價(jià)格轉(zhuǎn)售我們的ADS，或者根本不能轉(zhuǎn)售這些ADS； ·ADS的交易價(jià)格可能會(huì)波動(dòng)，這可能會(huì)給投資者帶來(lái)重大損失。 IPO收益用途： 此次股票發(fā)行的凈收益將用于(I)產(chǎn)品和服務(wù)的開(kāi)發(fā)，(Ii)營(yíng)銷(xiāo)和用戶(hù)增長(zhǎng)，(Iii)研發(fā)，以及(Iv)一般性企業(yè)用途，包括潛在的戰(zhàn)略投資和收購(gòu)。 |
