 作者／呂倩 一年前，瑞幸咖啡(LKNCY.US)被爆財務造假時，萬物新生創始人陳雪峰痛斥瑞幸行徑對創業公司赴美上市的負面影響；一年后，陳雪峰終于將公司帶領到美國資本市場。 美東時間6月18日，二手消費電子產品交易和服務平臺萬物新生集團（原愛回收，股票代碼RERE）紐交所上市，發行價為14美元，計劃募資2.61億美元，連同超額配售權發行股份，萬物新生市值36億美元。今日收盤，萬物新生漲21.29%至16.98美元，總市值37.43億美元，成交額9943.37萬美元。 上市現場，陳雪峰表示，因為家人的支持，個人向銀行借款了數千萬；因為家人的支持，個人承擔了數個億的連帶責任擔保責任。間接回應了市場對其在上市前減持的質疑。今年2月起，包括陳雪峰在內的兩位公司創始人，先后減持了總計超過260萬股愛回收股份。 自2012年以來，萬物新生集團先后獲得五源資本、世界銀行旗下投資機構IFC、京東集團、老虎環球基金、天圖資本、凱輝基金等投資機構的多輪融資。2019年6月，愛回收與京東旗下二手商品交易平臺“拍拍”進行戰略合并，其后京東集團領投愛回收新一輪超過5億美元的融資和戰略整合交易。也正因此，京東系代表在上市現場為數眾多，另外京東零售集團CEO徐雷為萬物新生集團董事。 招股書顯示，IPO后，陳雪峰通過C&XF Group Limited持股占比7.7%，有42.4%股票權；京東集團持股為32.3%，有35.6%投票權；五源資本持股13%，有4.8%投票權；Internet Fund IV Pte. Ltd.持股6.7%，有2.5%投票權；天圖資本持股為7.9%，有2.9%投票權。  另外，招股書顯示，IPO發行后，陳雪峰將實益持有公司所有已發行的C類普通股。京東發展有限公司將實益擁有已發行的全部B類普通股。由于三級普通股擁有不同的投票權，陳雪峰與京東發展有限公司將在公司的重要事務上有相當大的影響力。 具體業務上，萬物新生集團旗下業務線包括愛回收(二手3C產品C2B回收平臺)、拍機堂(二手3C產品B2B交易平臺)、拍拍(二手優品B2C零售平臺)及AHS Device(海外業務)等。集團2020年C端交易在GMV中的占比為41%；B端交易占比為59%。 招股書顯示，截至2021年3月31日的12個月里，萬物新生集團營收56.8億元，同比增長49.4%；成交的二手商品超過2610萬臺（不含京東備件庫業務），以消費電子產品為主，同比增長46.6%；全平臺GMV總量為228億元（不含京東備件庫業務），同比增長66.1%。 公司2021年第一季度成交GMV為62億元，同比增長106.7%；營收15.14億元，較上年同期的6.9億元增長118.8%。但集團在剔除4000萬一次性費用后，其2020年Non-GAAP調整后經營虧損1.04億元；2021年第一季度Non-GAAP調整后經營虧損3357萬元，較去年同期的1.19億元幅度收窄。 目前平臺服務收入逐漸成為集團重要收入支撐，招股書顯示，2020年萬物新生集團平臺服務收入為6.14億元，較2019年的2.02億元同比增長204.5%。自2018年至2020年，該項收入復合年均增長達627.7%，占整體收入的比例分別為0.4%、5.1%、12.6%。2018年至2020年平臺收費率分別為0.5%、2.4%、4.1%，帶動整體毛利率從2018年的14.1%提升至2020年的25.7%，履約毛利率從2019年的2.5%提升至2020年的12.0%。 截至2021年3月31日，萬物新生集團在中國172個城市開拓753家愛回收門店和2家拍拍門店，以及超過1500個自助服務站。 |
