 奈雪的茶今起公開(kāi)招股，預(yù)期6月30日正式登陸港交所，引入瑞銀基金、匯添富基金等5名基石投資者 奈雪的茶（02150.HK）于2021年6月18日至6月23日招股，公司擬全球發(fā)售2.57億股，其中香港公開(kāi)發(fā)售占10%，國(guó)際發(fā)售占90%。發(fā)售價(jià)每股17.20港元-19.80港元，預(yù)期股份將于2021年6月30日上市。 編輯 | Arti 據(jù)招股資料顯示，奈雪的茶已與基石投資者瑞銀基金、匯添富基金、廣發(fā)基金、南方基金管理、乾元復(fù)興訂立基石投資協(xié)議，基石投資者已同意在若干條件規(guī)限下，按發(fā)售價(jià)認(rèn)購(gòu)以總金額1.55億美元。 奈雪將取得的全球發(fā)售估計(jì)所得款項(xiàng)凈額（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使）約為45.21億港元，假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股發(fā)售股份18.50港元（發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù)）。所得款項(xiàng)凈額中約70.0%將在未來(lái)三年用于擴(kuò)張公司的茶飲店網(wǎng)絡(luò)并提高市場(chǎng)滲透率；約10.0%將在未來(lái)三年用于通過(guò)強(qiáng)化技術(shù)能力，進(jìn)一步提升公司的整體運(yùn)營(yíng)，以提升運(yùn)營(yíng)效率；約10.0%將在未來(lái)三年用于提升公司的供應(yīng)鏈及渠道建設(shè)能力，以支持公司的規(guī)模擴(kuò)張；剩余約10.0%將用作營(yíng)運(yùn)資金及作一般企業(yè)用途。  奈雪的茶茶飲店是中國(guó)高端現(xiàn)制茶飲連鎖店，專注于提供現(xiàn)制茶飲。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，按2020年零售消費(fèi)總值計(jì)，奈雪的茶在中國(guó)高端現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)中為第二大茶飲店品牌，市場(chǎng)份額為18.9%，僅次于喜茶的27.7%。按2020年零售消費(fèi)總值計(jì)，奈雪的茶在中國(guó)整體現(xiàn)制茶飲店行業(yè)中為第七大茶飲店品牌，市場(chǎng)份額為3.9%。 奈雪的茶茶飲店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張迅速，資料顯示，奈雪的茶茶飲店數(shù)量由截至2017年12月31日的44間增長(zhǎng)至截至2020年12月31日的491間，并于截至最后實(shí)際可行日期進(jìn)一步增至556間。 根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，截至2020年12月31日，按覆蓋的城市數(shù)目計(jì)，奈雪的茶擁有覆蓋中國(guó)最廣泛的高端現(xiàn)制茶飲店網(wǎng)絡(luò)。 奈雪的茶會(huì)員體系有注冊(cè)會(huì)員約3470萬(wàn)名。2020年，奈雪的茶訂單總數(shù)中約49.0%來(lái)自會(huì)員。通過(guò)微信及支付寶小程序以及奈雪的茶應(yīng)用程序，客戶能夠輕松加入會(huì)員體系，找到最近的奈雪的茶茶飲店，并輕松下達(dá)外賣(mài)及自提訂單。 于2018年、2019年及2020年，奈雪的茶訂單中分別約有4.4%、12.5%及22.9%為客戶通過(guò)微信及支付寶小程序、奈雪的茶應(yīng)用程序以及其他第三方外賣(mài)平臺(tái)下達(dá)的外賣(mài)訂單。 該公司計(jì)劃于2021年及2022年主要在一線城市及新一線城市分別開(kāi)設(shè)約300間及350間奈雪的茶茶飲店，其中約70%將規(guī)劃為奈雪PRO茶飲店。公司預(yù)期在2023年新開(kāi)設(shè)的奈雪的茶茶飲店的數(shù)量至少與計(jì)劃于2022年新開(kāi)設(shè)的奈雪的茶茶飲店的數(shù)量相同，具體取決于市場(chǎng)狀況。 奈雪的茶收益由2018年的9.095億元增至2019年22.915億元，并進(jìn)一步增至2020年的28.709億元。經(jīng)調(diào)整凈虧損（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）由2018年的5658萬(wàn)元大幅減少至2019年的1173.5萬(wàn)元，并進(jìn)一步扭轉(zhuǎn)為2020年的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）1664.3萬(wàn)元。  2018年，奈雪的茶虧損6973萬(wàn)元，2019年虧損收窄至3968萬(wàn)元，2020年凈虧損2.03億元，同比大幅擴(kuò)大。此外，就2018年及2019年的同店而言，奈雪的茶同店利潤(rùn)率于2018年及2019年維持穩(wěn)定，分別為24.9%及25.3%。 截至2020年底，公司茶飲店依然集中在一線、準(zhǔn)一線和二線城市，三者占比高達(dá)93.5%，一線城市收入占比40.3%，二線城市收入占比33.5%，二線城市收入占比21.5%。 根據(jù)招股書(shū)，奈雪的茶成立于2014年5月，2015年11月開(kāi)設(shè)第一家奈雪茶飲店。2017年1月獲得天圖資本7000萬(wàn)A輪投資；8月，獲得天圖和曹明慧2200萬(wàn)元A+輪投資；2020年4月，奈雪獲得與SCGC 2億元投資，6月HLC投資500萬(wàn)美元，11月開(kāi)設(shè)兩家優(yōu)質(zhì)奈雪PRO茶飲店；12月，公司獲得PAGAC Nebula 1億美元C輪投資。 上市前，林新控股持股67.04%，由彭心和趙林夫婦持有；股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃持股8.32%，持有大約1.2億股；曾經(jīng)投資周黑鴨、中國(guó)飛鶴、小紅書(shū)的天圖資本持股13.04%，天使輪便參與了公司融資，是公司最大的機(jī)構(gòu)股東。 深圳市國(guó)資委背景的SCGC資本持股3.32%，此前投資了邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代、康方生物、斗魚(yú)等明星股東；弘暉資本持股0.85%，PAG持股6.22%，永樂(lè)高持股0.87%。 據(jù)奈雪創(chuàng)始人彭心介紹，茶飲是具備陪伴性的品類，奈雪應(yīng)當(dāng)成為陪伴消費(fèi)者成長(zhǎng)的品牌，“奈雪的茶”致力于打造能夠同時(shí)兼顧健康與時(shí)尚需求的高端現(xiàn)制茶飲品牌。正是因?yàn)楸种鴦?chuàng)業(yè)初期嚴(yán)格地原料甄選與產(chǎn)品研發(fā)精神，奈雪逐漸打造出了屬于自己的產(chǎn)品高價(jià)值感。 中國(guó)作為飲茶大國(guó)卻沒(méi)有代表性的國(guó)際茶飲品牌，在全球有著龐大茶飲消費(fèi)群體的情況下，將新茶飲做成全球性品牌趕上了難得時(shí)代機(jī)遇。 “雖然走出去意味著更多的投入與短期內(nèi)更高的成本，但做品牌就是要堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，我們的食材原料成本高達(dá)近38%，并且會(huì)堅(jiān)持下去，就是要為用戶提供高品質(zhì)的產(chǎn)品。如果能把‘奈雪的茶’做成有中國(guó)代表性的國(guó)際茶飲品牌，我們?cè)敢庵铝τ谧鲋袊?guó)茶文化走向世界的創(chuàng)新者和推動(dòng)者。“彭心說(shuō)。 |
